Giá vàng (XAU/USD) đã tăng tốc phục hồi ấn tượng vào thứ Sáu, chạm mức cao nhất trong phiên giao dịch trên 4.200 USD. Sự tăng giá này diễn ra sau khi kim loại quý bật mạnh từ mức thấp nhất hai tháng là 4.066 USD ghi nhận vào thứ Tư. Đà phục hồi được hỗ trợ chủ yếu bởi đồng đô la Mỹ suy yếu và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm nhẹ.
Động Lực Từ Lợi Suất Trái Phiếu Mỹ Và Đồng Đô La
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã giảm vào thứ Năm, sau khi một phiên đấu giá trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm ghi nhận nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư. Việc thị trường sẵn sàng mua trái phiếu Mỹ, bất chấp gánh nặng nợ công ngày càng tăng, đã giúp ổn định tâm lý thị trường, làm phẳng đường cong lãi suất và kích thích khẩu vị rủi ro, qua đó gây bất lợi cho đồng đô la Mỹ vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn.
Mặc dù vậy, giá dầu vẫn duy trì ở mức cao, với dầu Brent vẫn giao dịch trên 100 USD/thùng, điều này tiếp tục đẩy lạm phát lên cao và thúc đẩy các ngân hàng trung ương duy trì chính sách thắt chặt tiền tệ. Chủ tịch Fed St. Louis, Alberto Musalem, đã củng cố quan điểm này vào đầu ngày thứ Sáu, nhấn mạnh rằng "cần thêm chính sách tiền tệ" để đưa lạm phát về mục tiêu 2%. Những bình luận này có khả năng hạn chế đà giảm sâu của đồng đô la Mỹ trong ngắn hạn.
Phân Tích Kỹ Thuật XAU/USD
Hiện tại, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.187,01 USD, duy trì xu hướng tăng ngắn hạn khi đứng vững trên mức kháng cự xu hướng giảm đã được lấy lại từ mức đỉnh tháng 8. Kim loại quý này đang kiểm tra vùng kháng cự quan trọng quanh 4.200 USD, một ngưỡng đã giữ chân phe đầu cơ giá lên kể từ cuối tháng 10. Động lượng thị trường cũng cho thấy xu hướng tích cực, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI 14) trên khung 4 giờ dao động gần 60 và Chỉ báo hội tụ phân kỳ đường trung bình động (MACD) tiếp tục mở rộng vào vùng dương.
Phe mua vàng có thể sẽ đối mặt với kháng cự đáng kể trong khoảng 4.190 USD và vùng kháng cự chuyển từ hỗ trợ quanh 4.240 USD. Một đợt phá vỡ thành công trên vùng này sẽ củng cố hy vọng về một đợt điều chỉnh sâu hơn, đưa mức đỉnh ngày 25 tháng 9 tại 4.300 USD vào tầm ngắm. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ đầu tiên được thiết lập bởi mức phá vỡ đường xu hướng trước đó quanh 4.170 USD, tiếp theo là mức thấp nhất trong hai tháng gần 4.070 USD. Xa hơn, ngưỡng tâm lý 4.000 USD sẽ là điểm chú ý.
Các Yếu Tố Quyết Định Giá Vàng
Vàng từ lâu đã được coi là một tài sản trú ẩn an toàn và là phương tiện lưu trữ giá trị hiệu quả. Trong bối cảnh thị trường biến động hoặc bất ổn kinh tế, vàng thường được nhà đầu tư tìm đến như một nơi an toàn để bảo toàn vốn. Ngoài ra, vàng còn được xem là công cụ phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ, bởi giá trị của nó không phụ thuộc vào bất kỳ chính phủ hay đơn vị phát hành tiền tệ nào.
Các ngân hàng trung ương là những bên nắm giữ vàng lớn nhất trên toàn cầu. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền quốc gia và đa dạng hóa dự trữ trong thời kỳ hỗn loạn, họ thường tăng cường mua vàng để nâng cao niềm tin vào sức mạnh nền kinh tế. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, năm 2022, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng, trị giá khoảng 70 tỷ USD vào dự trữ, mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi có số liệu. Đặc biệt, các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang tích cực tăng dự trữ vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với đồng đô la Mỹ và trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi đồng đô la suy yếu, giá vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa tài sản. Tương tự, vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với các tài sản rủi ro; một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán thường làm suy yếu giá vàng, trong khi sự bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn lại có lợi cho kim loại quý này.
Giá vàng có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng đẩy giá vàng lên cao do vai trò trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không mang lại lợi suất, vàng có xu hướng tăng giá khi lãi suất thấp và chịu áp lực khi chi phí vay tăng cao. Tuy nhiên, phần lớn các biến động giá phụ thuộc vào hiệu suất của đồng đô la Mỹ (USD), vì vàng (XAU/USD) được định giá bằng đô la. Một đồng đô la mạnh thường kiềm chế giá vàng, trong khi một đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng lên.
